隨著新一輪大規(guī)�；A(chǔ)建設(shè)開(kāi)啟，建材行業(yè)有望迎來(lái)新一波需求高潮。而工信部和住建部于9月1日印發(fā)的《促進(jìn)綠色建材生產(chǎn)和應(yīng)用行動(dòng)方案》通知，更是對(duì)建材行業(yè)的發(fā)展起到一定的提振效果。旺季效應(yīng)疊加國(guó)企改革預(yù)期，建材類(lèi)上市公司整體估值有望獲得一定幅度提升。
基建加碼帶來(lái)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)
基建投資仍然是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)的重要抓手。繼“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃出臺(tái)后，近期國(guó)務(wù)院又調(diào)整了固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金比例，意欲促進(jìn)投資穩(wěn)增長(zhǎng)。先是國(guó)家發(fā)改委擬通過(guò)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行向郵政儲(chǔ)蓄銀行定向發(fā)行長(zhǎng)期專項(xiàng)債券，建立專項(xiàng)基金，用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。緊接著國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議又提出調(diào)整和完善固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的資本金比例制度。這些刺激政策的推出，將有力解決地方政府因債務(wù)管控而導(dǎo)致項(xiàng)目資本金不足的難題。由此不難看出，基建投資的持續(xù)加碼，無(wú)疑利好建材行業(yè)需求的增加。
雖然從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的上半年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)11.4%，增速比一季度回落2.1個(gè)百分點(diǎn)，但諸多囊括在重大工程包中的基建領(lǐng)域卻呈現(xiàn)出“逆勢(shì)大漲”的態(tài)勢(shì)。如交通部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，公路水路完成固定資產(chǎn)投資7188億元，同比增長(zhǎng)9.5%，略高于去年同期。從中國(guó)鐵路總公司發(fā)布的投資情況來(lái)看，今年的鐵路項(xiàng)目投資進(jìn)度也好于以往，11大工程包總體投資將在13萬(wàn)億~15萬(wàn)億之間。另外，今年國(guó)家層面還推出了“七大工程包”，預(yù)計(jì)投資超過(guò)10萬(wàn)億元，僅上半年已累計(jì)完成投資3.3萬(wàn)億元。此外，發(fā)改委還推出了許多措施吸引社會(huì)資本參與工程包項(xiàng)目，如建立PPP項(xiàng)目庫(kù)等。
“建材板塊看點(diǎn)多在新型建材領(lǐng)域�！痹谛袠I(yè)投資機(jī)會(huì)上，海通證券認(rèn)為，三類(lèi)建材企業(yè)具有成長(zhǎng)空間：1，涉“水”：國(guó)內(nèi)市政管網(wǎng)歷史欠賬、水環(huán)境糟糕的大背景下，長(zhǎng)期管網(wǎng)建設(shè)及水治理服務(wù)空間大;近期水十條、PPP模式探索等政策傾向性明顯。2，涉“環(huán)�！保寒a(chǎn)品能通過(guò)升級(jí)、創(chuàng)新，替代傳統(tǒng)方案、開(kāi)拓應(yīng)用空間。如集成房屋替代零配件、玻纖復(fù)合材料替代鋼/鋁材、搪瓷鋼板拓寬應(yīng)用領(lǐng)域。3，涉“家”：涉“家”產(chǎn)品狹義上來(lái)說(shuō)是消費(fèi)者選擇力大的品類(lèi)，如吊頂、衛(wèi)浴陶瓷、涂料、家裝管道等;品牌力可實(shí)際提升企業(yè)份額及盈利。
(文章來(lái)源：證券市場(chǎng)周刊)
